8資産均等バランスは株の水割り
こんにちは、悪口と資産運用が大好きな悪口投資家です。
8資産均等バランスというめちゃめちゃ分散されてそうなファンドがある。 日本株式・先進国株式・新興国株式・日本債券・先進国債券・新興国債券・日本REIT・先進国REITのインデックスファンドに12.5%ずつ投資するというバランスファンドである。 わかりやすさと分散してる感からまあまあ人気があり、他社からも同種のファンドが出ている。
使用データ
今回は↑の投資信託のデータを用いる*1。 尚、8資産バランスについては実際の投資信託のデータではなく、8資産のインデックスファンドから合成したものを用いる*2。
期間は、2008年末～2021年3月末である。相関係数等の計算には月次リターンを用いる*3。
相関係数を見てみるとほぼ株
↑の図を見ればわかる通り、8資産バランスと株式の相関は0.8以上あり、非常に高い。 ほぼ株と言っても過言ではない。
また、そもそも日本債券以外の資産はかなり相関が高いこともわかる。 先進国債券*4や日本REITは他より多少ましであるが、それでもかなり相関している。
リターンとリスクを見てみる
| 8資産バランス | 日本株式 | 先進国株式 | 新興国株式 | 日本債券 | 先進国債券 | 新興国債券 | 日本REIT | 先進国REIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 年率リターン | 8.9% | 8.9% | 13.9% | 10.7% | 1.2% | 3.7% | 3.7% | 11.1% | 12.0% |
| 年率リスク | 11.8% | 17.1% | 18.5% | 21.3% | 1.8% | 8.5% | 13.0% | 17.6% | 20.4% |
↑の表は、8資産均等バランスと8資産のリターンとリスクである。 8資産均等バランスは株よりもリスクが低く、ミドルリスク・ミドルリターンであることがわかる。 リスクが株よりも低いのは、分散効果が働いたためというより、債券が入っている分、株やREITの割合が低くなっているためである。
まとめ
8資産均等バランスはミドルリスク・ミドルリターンであるが、株式との相関が非常に高く、株の水割りとでも言うべきファンドである。 もし仮に購入するのであれば、以上を理解した上で保有すべきである。
