米国債にレバレッジを掛ける
こんにちは、悪口と資産運用が大好きな悪口投資家です。
↑で「残念ながら、2021年現在、日本の個人投資家が米10年債先物にレバレッジを掛けて投資することは難しいが、代替物が存在しない訳でもない。 具体的な代替物については次回以降に説明したいと思う。」と結んでおきながら、続きを書いていなかったので書く。
先物取引・CFDを使う
先物取引を使えば、非常に低い取引コストでレバレッジを掛けることができるが、 残念ながら米国債の先物は取引単位が1単位1000万円以上と非常に高い。 また、主要なネット証券では米国債先物の取り扱いがない（っぽい）。
www.ig.com CFD（FXの為替以外版）はIG証券で取り扱いがあるようだが、こちらも先物同様、取引単位が大きすぎる*1。
レバレッジを掛けずに長期債を買う
waruguchinvest.hatenablog.com で長期債は短期債よりリスクが高いという話をした。 単に債券に大きなリスクを配分したいということであれば、レバレッジを掛けるのではなく、より年限の長い債券を買うという方法もある*2。
信託報酬はいずれもかなり低い（一番高いTLTでも0.15%）。 投資している債券の年限の違いにより、BLVが比較的低リスクで、EDVが比較的高リスクになっている。
レバレッジ投資信託を買う
以前、米国10年債先物にレバレッジを掛けるのは難しいと述べたが、実は米国10年債先物4倍レバレッジ投資信託が存在しているようである。 ただし、信託報酬は1％超えだったり、3年おきに償還・設定を繰り返すシリーズものだったりと、使いづらい感じではある。
レバレッジETFを買う
finance.yahoo.com 現時点で日本から購入できる米国債レバレッジETFはこれだけ（のはず）である。 要するに、TLTに3倍のレバレッジを掛けた商品で、年率リスクは驚異の40%*4である。 信託報酬は1％を超えるが、取っているリスクの大きさを考えるとそこまで高くないと思う。
レバレッジバランスファンドを買う
債券が組み入れられたレバレッジバランスを買うことで、債券にレバレッジを掛けるという方法もある。 債券のみをたくさん保有したいのでなければ、これらのファンドをベースに単一資産の投資信託やETFで比率・リスクを調整するのがいいだろう*6。
